雷伊卡洛特格隆汇5月26日丨中药股上涨，昆药集团、 白云山、 太极集团、 健民集团、 达仁堂涨停。

　　鹏华中药ETF、汇添富中药ETF、华泰柏瑞中医药ETF、银华中药50ETF涨超4%，今年以来涨幅超20%。

　　目前市面上中药ETF有4只，其中汇添富中药ETF规模最大，最新规模为24亿元，中药ETF跟踪的指数是中证中药指数。中药ETF跟踪的是中证中药指数，该指数选取涉及中药生产与销售等业务的上市公司证券作为样本，以反映中药概念类上市公司的整体表现。截至2023年4月28日，该指数的前十大权重股包括片仔癀、云南白药、同仁堂、以岭药业、东阿阿胶等，前十大权重股集中度达52.45%。

　　中药上涨，消息面上，全国首次中药饮片省际联盟采购拟中选结果日前产生，21个中药饮片品种共有100家企业中选，平均降价29.5%。

　　此次联采工作在实现以量换价基础上，实现了“保质、提级、稳供”预期目标。预计8月底前群众能用上质优价宜的21种联采中药饮片。

　　从地区看，本次联采覆盖山东、安徽、内蒙古、山西、新疆、宁夏、青海、西藏8省区及6个其他地区的市县，其中山东省采购量占联盟总采购量的40%以上。

　　从品种看，本次联采覆盖21个饮片品种，而中药饮片常用品种达100种以上。本次联采以大品种为主，诊疗中最常用的30种中药饮片有11种被纳入联采。估计21个饮片在全部饮片用量中的占比为20%左右；从价格看，降幅较为和缓。以二轮最高有效申报价与首轮最高限价对比，平均降幅约为11%，降幅区间为3%~25%。

　　据了解，本次联采申报企业达328家，最终仅100家企业拟中选，且头部企业拟中选占比较高。42个品规合计入选782个产品，其中入选量前10/20/30的企业入选的产品占比分别达到29%/52%/68%。业界判断认为，饮片联采有望提升饮片质量，从而有助于提升下游中医医疗机构的疗效与患者认可度，利好中医行业发展。

　　5月24日，据媒体报道，生产安宫牛黄丸所用的主要原料——天然牛黄，已经出现1公斤售价突破100万元的情况。5月初，片仔癀刚刚宣布片仔癀锭剂上调价格28%。

　　变化之一：传承创新的聚焦点更加细化。2019年以来，中药行业利好政策密集出台，政策对于中药传承创新的力度在不断加大，但与此同时，各项配套指导意见也在不断细化。政策在鼓励中药创新、加快审评审批的同时，进一步聚焦中药质量、临床安全性及有效性，并为中药创新指明了研发模式和创新路径，使得中药创新更加顺畅。

　　变化之二：集采扩面。总体而言，中成药集采较为温和，独家品种价格降幅更小，优势更为明显。此外，中药饮片联采已启动，总体思路以“保质、提级、稳供”为主要思路，实行质量先行，加大道地中药材跨区域的推广力度。

　　变化之三：医保基药目录调整。基药目录和医保目录中，中成药的持续扩容为中成药医院端的放量带来更大空间。变化之四：关注新冠、流感等感染带来的中药防治机会。

　　围绕2023中药行业的变与不变，建议关注三大主线：主线一：传承创新线，关注创新中药和品牌中药。主线二：集采双目录驱动线，关注独家品种和OTC品种。主线三：感染防治线，关注新冠、流感等感染带来的中药防治机会。