师：黄立军 撰写日期：2012-05-0研究机构：宏源证券000562股吧)阐发7

　　卵白饮品开辟胶原,健操行业涉足保。行业和保健操行业公司看好饮料品,味品公司德国得乐合作开辟了胶原卵白饮料并与日本出名保健品公司烧津公司和出名调。于高端市场此产物定位,份起头试出产并投放市场曾经与2011年10月。提取物、高端产物三个市场热点该饮料聚焦胶原卵白、中草药,第二个王老吉疑惑除成为。

　　持续整合苗药资本苗药龙头借力政策。苗药研发、出产企业公司是我国最大的,药品种达到17个通过并购使现有苗,保健品范畴并逐渐进军。龙头企业的政策支撑下在贵州省当局搀扶苗药,内医药资本进行整合将进一步对贵州省,头领先劣势扩大苗药龙。

　　测与估值盈利预。药龙头企业公司是苗,域均具有较强的发卖能力在OTC和处方药两个领,购不竭强大产物步队将来不单能够通过收,可添加业绩弹性中药材种植又。0.56、0.72、0.93元估计12年至14年EPS别离为,别为27倍对应PE分,和16倍20倍,012年的业绩预测虽然我们调低了2,期看好可是长,以规避医药行业的政策风险出格是向保健饮料进军可,买入评级持久赐与。

　　营销步队实力强劲公司OTC市场,以也借助渠道快速增加收购的小儿伤风药可。市场上处方药,均增速达到41%银丹心脑通三年平,2.7亿元发卖额达。成功投产将不再有产能瓶颈跟着露台山药业出产线的,旧可以或许连结30%以上估计将来三年增速依。材与本身产物利用药材进行种植定位于贵州本省的特色疗效药,本身的药材供应能够保障公司,业链条的完美也是对公司产。